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7月五只基金遭遇大额赎回,迷你基金遍地难逃清盘

在当下市场,公募基金遭遇大额赎回的案例层出不穷。年初至今,已有30多只基金遭遇大额赎回。仅在7月,新疆前海联合新思路A/C、招商丰享C、广发集富纯债A、西部利得合享C、平安大华添益C共5只基金因遭遇大额赎回而致净值暴涨。

大额赎回自然导致基金规模锐减,更多的迷你基金随之出现。在迷你基金监管新规的压力下,越来越多的基金公司开始转变态度,对旗下迷你基金进行清盘。2017年至今,已经清盘或者拟清盘的基金就有24只。由此可预见,今年或许有更多的迷你基金将走上清盘之路。

7月过半5只基金遭遇大额赎回

Wind数据统计显示,7月以来,新疆前海联合新思路A/C、招商丰享C、广发集富纯债A、西部利得合享C、平安大华添益C等5只基金的收益均在9%以上。不过如此好的业绩却是疑似遭遇大额赎回所致。

7月6日,平安大华添益C的单位净值从前一交易日的1.0043元飙涨至1.0946元,涨幅达到8.99%。

7月7日及7月10日,新疆前海联合新思路A的单位净值均出现异常上涨。7月7日,该份额的单位净值为1.0020元,较上一个交易日上涨6.37%;7月10日,单位净值继续飙涨至1.2600元,涨幅为25.75%。

7月10日,新疆前海联合新思路C的单位净值也出现飙涨,从1.6220元涨至1.8170元,涨幅为12.02%。

同样在7月10日当天,招商丰享C异常飙涨17.75%,单位净值从1.0310元升至1.2140元。7月11日,广发集富纯债A的单位净值从前一天的1.0130元飙涨至1.1650元,涨幅达到15%。7月14日,西部利得合享C的单位净值飙涨11.32%至1.1409元。

查看相关信息获悉,上述5只基金均为混合型基金或纯债型基金。除了招商丰享C成立于2015年11月外,其余4只基金成立时间均不足一年,其中,平安大华添益C成立于2017年5月24日。成立不足2个月即遭遇大额赎回,让人颇感意外。

然而,今年以来,遭遇大额赎回的基金远不止于此。通过查看基金收益率的异常表现可知,今年至今,不少于30只基金遭遇大额赎回。其中,中融新经济A、鹏华弘达A今年以来的收益率超过100%,分别为124.07%、114.64%。在遭遇大额赎回的基金中,多数为债券型基金和混合型基金,而这两类基金又是委外基金的主要类型。

机构赎回原因各异

2016年,委外业务风靡基金行业,众多基金公司承接来自银行等机构的资金。然而,在今年收缩委外投资、去杠杆的强监管环境下,委外后遗症正逐步显现。

今年旗下基金遭遇大额赎回的多家公募表示,旗下遭遇赎回的基金中,机构占比均较高。广发基金向蓝鲸表示,“机构的大额资金撤离,才导致基金净值在短时间内飙涨。”

此外,寒冷的市场使基金的收益承受巨大的压力。今天的股市表现堪称悲惨,三大股指齐跌。截至今日收盘,上证指数报3176.46点,跌1.43%;深证成指报10055.80点,跌3.57%;创业板指数报1656.43点,跌5.11%。

Wind数据统计显示,在全市场可统计收益的6421只基金中(各份额分开计算),仅1738只基金今年以来的收益在4%以上,占比仅为27.06%。相比之下,4247只基金今年以来的收益在3%以下,占比66.14%。

虽然在机构赎回上,各家公募的情况相同,但机构赎回的原因却不尽相同。“我们这只基金是一只打新基金,散户和机构投资者同时在里面。这个产品规模很大,打新基金规模太大了收益会被摊薄。另外,现在打新本身的收益也下降了,机构预期未来这只基金收益会下降,就把钱赎回了。”上述遭遇大额赎回的某公募表示。该公募人士还透露,“接下来,机构都可能选择将打新基金里的资金慢慢撤走。”

其也不忘打趣道,“今天这么一暴跌就不一定了,本来嫌打新收益低,现在跟股市相比,还是打新好。”

更多迷你基金或将清盘

大额赎回是导致基金规模锐减的主要原因,这自然带来更多迷你基金的出现。在公募行业,基金经理管理基金基于一定的资金规模,规模过大或过小均不利于基金经理操作,也不利于业绩的提升。可想而知,这些遭遇大额赎回的基金将面临后续的运作难题。

Wind数据统计显示,截至今年二季末,资产净值规模低于5000万元的迷你基金有243只,约占基金总数的5.7%,而规模低于1亿元的基金总数达581只。

2017年6月2日,上交所和深交所双双发布了《证券投资基金上市规则(2017年征求意见稿)》,该征求意见稿主要新增了“迷你”基金的终止上市条款和投资者适当性安排两个方面,条款设定将使迷你基金退市严格化。

除了退市新规,监管部门针对“迷你基金”数量较多的基金公司申报新基金提出了新的要求:若公司旗下“迷你基金”数量超过10只,将被暂停申报新基金;同类型“迷你基金”超过3只,也会被暂停申报同类型基金产品。

在迷你基金问题上,监管层如此施压,在于鞭策基金公司转变对待“迷你基金”犹豫不决的态度。

1998年中国公募基金行业成立至今,前15年从未发生过基金清盘事件。直至现在,公募公司旗下基金未发生过清盘仍是一件值得自豪的事情。

公募基金的相关法规规定,基金合同生效之后,若连续60个交易日基金资产净值低于5000万元,或者连续60个交易日基金份额持有人数量达不到100人的,则基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。这也被成为“基金清盘”。

然而自2014年首只公募基金清盘以来,基金清盘有加速的迹象。2015年,共有30多只基金清盘。2016年,随着委外业务的发展,基金清盘案例下降至18只。2017年至今,已经清盘或者拟清盘的基金就有24只。

由此可预见,今年或许有更多的迷你基金将走上清盘之路。

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